Rubestall.ru

Фундаментальный анализ на FOREX

Основное отличие фундаментального анализа Forex от технического анализа заключается в том, что фундаментальный анализ основывается на положении: цены валют на рынке Forex являются отражением спроса и предложения, которые, в свою очередь, зависят от фундаментальных факторов экономики. Фундаментальный анализ позволяет прогнозировать тенденции изменения цен на весьма отдалённый период времени, что делает возможным его использование только в рамках долгосрочного инвестирования в валюты.

Последователи технического анализа считают, что причину в изменениях валютных куров вообще не стоит искать и достаточно анализировать сами цены. Предполагается, что невозможно найти причину изменения цен, до того как рынок сам успеет включить ее в цену. Технический анализ, в большинстве случаев, занимается намного более короткими интервалами времени - от минутных до недельных. На этих интервалах (таймфреймах) фундаментальный анализ, за исключением одной его разновидности (торговли на новостях), практически бесполезен, поскольку сами фундаментальные данные обычно выходят раз в неделю, месяц, квартал.

Основной недостаток фундаментального анализа Forex – его сложность. Достаточно просто при необходимых навыках проследить 10-20 взаимосвязей, вызванных как следствие изменения одного единственного фундаментального показателя, но в случае, когда самих фундаментальных показателей оказывается 50 и только по одной стране, у каждого из которых есть свои причинно-следственные связи и многие этих связей противоречат друг другу или являются рефлексивными, тогда вам уже понадобится небольшой научно-исследовательский центр. По этой причине фундаментальным анализом Forex при принятии решений пользуются не более 10-20% трейдеров, и большая часть из них владеет им поверхностно.

Кроме того, фундаментальный анализ практически бесполезен для краткосрочной торговли, а значит, его использование накладывает ограничения на объем ваших средств. Вам просто может не хватить денег на текущие убытки по открытой позиции в несколько фигур (или установку далеких стоп-приказов), которые возможны при торговле на среднесрочных трендах.

Показатели, влияющие на рынок Forex

Фундаментальные показатели, формирующие спрос и предложение на валюту, условно можно разделить на несколько групп:

1. Показатели движения торгового и инвестиционного капитала - характеризуют, каков был и может быть спрос и предложение на валюту со стороны институтов, осуществляющих экспортно-импортные операции:

   • торговый баланс;
   • баланс текущих счетов;
   • баланс капитальных счетов;
   • платежный баланс.

 

2. Показатели, характеризующие состояние финансового рынка страны - характеризуют потенциальную и текущую рентабельность вложений инвестиционных институтов в активы, номинированные в национальной валюте, а соответственно, и текущий или потенциальный спрос на эту валюту со стороны инвесторов в фондовые активы и активы с постоянным доходом (банковские депозиты, государственные и корпоративные облигации):

   • динамика фондовых индексов;
   • сумма размещенных облигаций казначейства США, ставка и динамика объема и ставки размещения;
   • динамика доходности по среднесрочным и долгосрочным государственным ценным бумагам;
   • динамика процентных ставок на межбанковском кредитном рынке;
   • динамика ставок по ипотечным кредитам.

 

3. Агрегатированные макроэкономические показатели - отражают состояние экономики страны в целом, динамику экономического роста и возможные макроэкономические перекосы:

   • Валовой Внутренний Продукт;
   • объем и динамика государственных расходов;
   • объем и динамика поступлений в бюджет страны;
   • дефицит / профицит бюджета страны;
   • совокупное потребление;
   • совокупные частные инвестиции;
   • уровень личных сбережений;
   • объем экспорта;
   • объем импорта;
   • безработица.

 

4. Показатели динамики производства и торговли - характеризуют состояние и перспективы развития производственного и торгового сектора экономики страны, включая: внутренний спрос в стране и готовность компаний и частных лиц тратить деньги, уровень развития промышленного производства и его динамику, потенциальный внутренний спрос на национальную валюту со стороны потребителей:

   • индекс промышленного производства;
   • индекс использования производственных мощностей;
   • объем промышленных заказов;
   • промышленные запасы;
   • заказы на товары длительного пользования;
   • розничные продажи;
   • объем коммерческого кредита;
   • объем кредитов под недвижимость;
   • объем выданных потребительских кредитов.

 

5. Показатели трудовой статистики - характеризуют сектор рабочей силы, его состояние и динамику и косвенно показывают будущий потенциал спроса со стороны потребителей на товары и услуги, а также оптимизм потребителей в отношении будущего:

   • производительность труда;
   • различные показатели изменения количества занятых и безработных.

 

6. Показатели инфляции - характеризуют текущее и потенциальное инфляционное давление на экономику, а следовательно, и потенциальное инфляционное на валюту. Влияют на решения относительно кредитно-денежной политики государства, например, изменение ставок рефинансирования:

   • индекс потребительских цен;
   • индекс промышленных цен;
   • дефлятор цен валового внутреннего продукта;
   • индекс потребительских энергетических цен;
   • индекс цен экспорт;
   • индекс цен на импорт;
   • средняя почасовая заработная плата;
   • индекс стоимости рабочей силы (расходов компаний на оплату труда сотрудников);
   • динамика цен на нефть.

 

7. Индикаторы кредитно-денежного регулирования экономики - являются одними из самых важных. Они показывают, какую политику в условиях данного этапа экономического цикла собирается проводить правительство и какие методы для этого использует. К этим показателям относятся: нормы обязательного резервирования, ставка рефинансирования, показатели операций МинФина или Центробанка на открытом рынке, изменения в денежных агрегатах:

   • учетная ставка Центробанка;
   • планируемые объемы размещения и погашения государственных ценных бумаг;
   • планируемые объемы привлечения или погашения правительством внешних кредитов (государственный долг);
   • показатели предложения денег (денежная масса) : M1, M2, M3.

 

8. Индикаторы делового цикла, а также индексы экономической активности и оптимизма.

   Индикаторы делового цикла строятся в основном на основе средней динамики набора других показателей различных секторов экономики. Индексы активности и оптимизма - обычно опросные показатели, которые выражают уверенность инвесторов, потребителей или других групп экономических агентов, относительно своего текущего положения и своего будущего. Например, уверенность в будущем потребителей, косвенно указывает, будут ли они покупать товары длительного пользования, будут ли пользоваться кредитами и готовы ли они в целом тратить деньги, вместо того, чтобы откладывать их, а уверенность в будущем компаний напрямую будет влиять на их активность в отношении инвестиций в расширение бизнеса. Обычно такие индексы опережают экономический цикл на период от месяца до года:

   • индекс опережающих экономических индикаторов;
   • индекс совпадающих экономических индикаторов;
   • индекс запаздывающих экономических индикаторов;
   • индекс делового оптимизма менеджеров по закупкам;
   • индекс делового оптимизма менеджеров предприятий сферы услуг;
   • индекс потребительского доверия (оптимизма);
   • индекс делового доверия (оптимизма).

 

9. Показатели строительной отрасли.

   Считается что строительство, точнее строительный цикл, в целом опережает общий деловой цикл, поэтому показатели строительства используются в качестве опережающих индикаторов:

   • количество строящихся домов;
   • количество выданных разрешений на строительство;
   • продажи новых домов;
   • продажи построенных ранее домов;
   • расходы на строительство.

 

Справочник по фундаментальному анализу форекс ->

Технический анализ на форекс ->

Ещё статьи на сайте:

Составление портфолио для фрилансера - Портфолио - попросту говоря, список ваших работ, который должен быть оформлен как можно выгоднее для вас, ведь портфолио будет рекламировать ваши услуги самым наглядным образом. узнать больше »

Практический курс по раскрутке сайта - главные принципы - узнать больше »